ما هو نموذج الوقف؟
اعتمد ديفيد سوينسن نموذج الوقف عندما كان مدير الاستثمار في جامعة ييل. ويتمحور النموذج حول بناء محفظة متنوعة من الاستثمارات منخفضة الترابط لتقليل المخاطر وتحسين العوائد. يترافق ذلك مع توزيع للأصول يفضّل فئات الأصول ذات العوائد المتوقعة المرتفعة ويتجنب تلك التي تحقّق عوائد متوقّعة منخفضة، بغض النظر عن السيولة. يمنح هذا الأفضليّة إلى الاستثمارات الخاصة بسبب علاوة عدم السيولة مقابل الدخل الثابت والسلع. قد تشمل الاستثمارات أيضًا الأسهم والسندات المطروحة للتداول العام، غير أن أصول الأسواق الخاصة تستأثر بحصة الأسد، ومنها صناديق التحوط والأسهم الخاصة.
لتقليل الترابط والحماية من تقلبات السوق، يمتد التنويع وفق نموذج الوقف في كثير من الأحيان عبر المناطق الجغرافية والقطاعات وفئات الأصول، وبالتالي يحدّ من الخسائر في حال تراجع الأسواق أو هبوطها.
ما هي مزايا نموذج الوقف؟
تفوق مؤشر الوقف (ENDOW) الذي أنشأته Nasdaq OMX في نهاية النصف الأول من 2018 على النموذج التكتيكي التقليدي لتخصيص الأصول ونموذج 60/40 العالمي المتوازن على المدى الطويل، مدفوعًا بخمسة مفاهيم:
التوجّه طويل الأمد: التركيز على الأهداف طويلة الأمد ومقاومة تراجع السوق بدلاً من البيع عند تقلّب الأسواق.
التركيز على الأصول مرتفعة العوائد: غالبًا ما تأتي السيولة بسعرٍ مرتفع على شكل عوائد منخفضة. للحفاظ على رأس المال المستثمَر من التضخم وتأمين عوائد أفضل على المدى الطويل وسط انخفاض عوائد السندات الحكومية، استثمروا في أصول غير سائلة طويلة الأجل ومرتفعة العوائد.
التنويع: دمج الأصول التي تستجيب بشكل مختلف لعوامل السوق.
السعي للفرص غير السائلة: غالبًا ما يتم تقييم الأصول البديلة بأقل من قيمة الأوراق المالية التقليدية، مما يوفر فرصة لاستغلال أوجه القصور في السوق.
اختيار مديري الأصول: يختلف الأداء بشكل كبير بين مديري الاستثمارات البديلة. وإنّ اختيار مديري الأصول الذين يتمتّعون بسجلات موثوقة وشبكة معارف مناسبة يزيد من قيمة المحافظ.
شركة The Family Office ونموذج الوقف
كشركة رائدة لإدارة الثروات في منطقة الخليج، نستخدم شبكتنا العالمية من الشركاء والعقود من الخبرة لبناء محافظ متنوعة في استثمارات الأسواق الخاصة. من خلال اعتماد نموذج الوقف، ننصح عملاءنا بتقليل المخاطر بالتنويع عبر المناطق والقطاعات وفئات الأصول. نفضل أيضًا اتباع نهج طويل الأمد ومراكمة العوائد لتحقيق عوائد مثالية.
بفضل جذورنا العميقة في المنطقة، نفهم أهداف المستثمرين الخليجيين وغاياتهم. اتصلوا بمستشارينا الماليين لمساعدتكم في بناء محفظة صلبة تحافظ على ثروة عائلتكم للأجيال القادمة.