بيئة الاقتصاد الكلي: من المتوقع أن يُحقّق الاقتصاد العالمي نمواً يتجاوز المعدلات في 2025. في الولايات المتحدة، يُتوقع أن يتجاوز الناتج المحلي الإجمالي نسبة 2%، مدفوعاً بإنفاق قوي من المستهلكين وزيادة الدخل الحقيقي. ستستمرّ المخاوف من التضخم بسبب العجز المالي واحتمال فرض تعريفات جديدة.
سياسة الاحتياطي الفدرالي الأمريكي: من المرجح أن يحافظ الاحتياطي الفدرالي على أسعار الفائدة بالقرب من 4%، وهو مستوى محايد لا يحفز النمو ولا يقيّده. ستستمر التحديات المالية، بما في ذلك العجز الكبير في الموازنة، في الضغط على عوائد السندات طويلة الأجل وثقة المستثمرين.
مواضيع الاستثمار لعام 2025: تتيح الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة فرصاً جيدة، حيث تبدو تقييماتها أكثر جاذبية مقارنةً بالشركات الكبرى. تبقى السندات المؤسسيّة محور التركيز بفضل أسسها القوية والهوامش الضيقة. من المتوقع أن نشهد زيادةً في نشاط الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة، بدعمٍ من اللوائح المخففة في ظل الإدارة الأمريكية الجديدة.
رؤى قطاعيّة وإقليميّة: تستمر الولايات المتحدة في الهيمنة عالمياً في مجال الابتكار والإنتاجية، إلّا أنّ التقييمات العالية لأسهم الشركات الكبرى تتطلّب الحذر. تُظهر اليابان إمكانات لمواصلة الأداء القوي مع استقرار تقلبات العملة. في المقابل، تواجه أوروبا آفاقاً متباينة، حيث تتعارض حالة عدم الاستقرار السياسي في فرنسا وألمانيا مع الاستقرار النسبي في المملكة المتحدة.
الأسواق الخاصّة: تبقى التقييمات في الأسواق الخاصّة جذابة مقارنةً بالأسهم العامّة. وتبرز الفرص في الاستثمارات الثانوية وصناديق تمديد فترة إدارة الأصول والعقارات، خاصّةً في قطاعات كمراكز البيانات والرعاية الصحية والخدمات اللوجستية. كما تتيح صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة نقاط دخول جذابة.
المخاطر العالمية والمخاوف الجيوسياسية: قد تؤدي التوترات الجيوسياسية إلى اضطراب في الأسواق، خاصّةً في ظل الديناميكية التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإمكانية فرض تعريفات جديدة. كما أنّ عدم الاستقرار السياسي في أوروبا والمخاطر العالمية المجهولة، كالاختلالات المالية مثلاً، تبقى من القضايا المهمة لعام 2025.
التوصيات الاستراتيجية: يُنصح المستثمرون بتنويع محافظهم عبر فئات الأصول والمناطق. وتتيح أسهم الشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية المنخفضة والأسهم الخاصّة والعقارات إمكانات قوية. يُوصى بتوخي الحذر فيما يتعلق بالأسهم الأمريكية، مع الاستعداد للتقلبات الناجمة عن المخاطر الجيوسياسية والمالية.
تفضلوا بمشاهدة الندوة الكاملة أعلاه.