لا يملك معظمنا قدرة إدارة الأصول باستمرار أو الرغبة فيها. فكيف نقيّم مدير الثروات وتعيينه ليساعدنا على تنمية رأس مالنا والحفاظ عليه؟
في هذا الصدد، وضع دايفيد دارست، المحلّل والاستراتيجيّ في مجال الاستثمار لدى The Family Office قائمةً تتضمّن المعايير الأساسيّة التي يجب أخذها في الاعتبار عند اختيار شريك لإدارة الثروات.
الأخلاقيّات
لا يقتصر مفهوم الأخلاقيّات على الالتزام بالقوانين وحسب، بل يتضمّن أيضاً النزاهة الفكريّة. لو شعرتم أنّ مستشاريكم لا يؤمنون بتوصياتهم، من الأفضل طلب النصح من الذين يؤمنون بما يقترحون.
الفلسفة والنهج
يتطلّب النجاح بأيّ عمل كان تركيزاً واضحاً، وفي حالة مدير الثروات هذا يعني "فلسلفة استثمار" متماسكة قد تتّخذ أشكالاً عديدةً وليس لها نموذجاً ثابت. لكن، إن لم يستطِع المستشار التعبير عنها بوضوح في جملة مفيدة، أو لم تنجحوا في تلخيصها بأنفسكم، فهذا نذير خطر.
المهارة الاستثمارية
ليبرّر المدير الرسوم التي يفرضها، عليه إضافة القيمة. وهذا غالبًا ما يعني القدرة على تقديم أداء يتفوق على أداء السوق. يتحقق ذلك بطرق عدة، مثل الرافعة المالية أو عمق الخبرة القطاعيّة. من هنا، على المدير أن يوضّح لكم هذه "المهارة" من أول اجتماع معه.
الانضباط والأدوات
تُعدّ إدارة الاستثمارات فنًّا وعلمًا في آن واحد. ويعد العنصر العلميّ أساسيّ. يتّبع المدير الجيّد والكفوء منهجيّةً موثّقةً (كتفحّص الأوراق المالية واختيارها وتصفيتها) ويستخدم أدوات تحليليّة (كالنماذج الخاصة)، ما يجعل "مهارته" مستدامة. بغياب الدليل على المنهجيّة والأدوات، فمن الأرجح أنكم تتعاملون مع راو موهوب للقصص، وليس مع مستثمر كفوء.
رأس المال البشريّ
تضم العديد من الشركات ذات السمعة الطيّبة فريقاً متعدّد التخصّصات، وتعرض أسماء أعضاء هذا الفريق على موقعها أو تكون متوافرة عند الطلب. يمكن إجراء بحث بسيط وإيجاد المعلومات المطلوبة عبر الإنترنت. كما يمكن غوص أعمق وطلب المراجع من أصحاب العمل السابقين للحرص على اتخاذ القرار الصحيح.
الأداء التاريخي
يمكنكم طلب بيانات تُظهر أداء الصندوق أو الفريق حسب الأهداف على أساس معدّل بالمخاطر. هذه طريقة ممتازة للتحقّق من الادعاءات المتعلّقة بالتركيز والخبرة. في حين لا يضمن الأداء السابق العوائد المستقبليّة، يعتبر الاستعداد لمشاركة البيانات السابقة مؤشّرا إيجابيّا يدلّ على ثقة أعضاء الفريق من أدائهم التاريخي وتحقيق التزاماتهم تجاه العملاء السابقين.
الدروس المُستخلصة
يتكلّم المدير الصادق بصراحة عن الأخطاء التي اقترفها والفرص التي أضاعها، والأهمّ أن يشارك ما تعلّمه منها. ما من فريق مثاليّ، لكن قدرة مدير الصندوق على تصحيح المسار وتجنّب الأخطاء السابقة تشير غالبًا إلى استعداده لمواجهة التحديات المستقبليّة غير المتوقّعة.
التكاليف
في النهاية، سيؤول العائد الصافي (بعد المصاريف) إلى محفظتكم. تساهم معرفة التكاليف وذكرها في الأوراق القانونية بإعطائكم صورةً شاملةً عن كلّ ما ستجنونه. كما يضمن فهم الرسوم راحة لتماشي مصالحكم مع مصالح الصندوق (مثلا، معرفة مدى مشاركة المدير عند الارتفاع والهبوط على حدّ سواء).
الخبرات
من المفيد التدقيق في أبرز المحطات المهنيّة في مسيرة مدير الصندوق، وتشجيعه على مشاركة أصعب ما مرّ به. يمكن للصندوق الجيّد أن يثبت نفسه خلال الفترات الصعبة (مثلًا في حالات انهيار السوق أو الذعر)، ويساعدكم ذلك في تكوين فكرة عن أدائه في الأزمات القادمة.
عوامل النجاح
يمكنكم أن تسألوا أيضاً عن تعريفهم لعوامل نجاح الصندوق (مثلاً، "الشغف" أو "الالتزام" أو "النزاهة")، ويعدّ ذلك طريقةً أخرى لاكتشاف قيم أعضاء الفريق وما إذا كانت تتوافق مع قيمكم.
الهدف مما ذُكر أعلاه هو تفادي استراتيجيّة التسويق والكلام الشائع المُستخدم في قطاع إدارة الأصول وتحديد النقطتين الوحيدتين المهمّتين لإنشاء علاقة ناجحة وهما: الكفاءة والتوافق.
توفّر النقاط المذكورة أعلاه بيانات وافرة حول كيفيّة اتّخاذ القرار الصحيح. نظراً لأهميّة العلاقة، يُستحسن أخذ الحذر والاستماع إلى الحدس والانتباه إلى كلّ ما يُقال.