بعكس "انتقاء الأسهم"، وهو اختيار الأوراق المالية الفردية؛ يدرس تخصيص الأصول كيفية أداء فئات الأوراق المالية المختلفة كمجموعة، منها الأسهم والسندات والاستثمارات البديلة، وغيرها.
تحقق جودة تخصيص الأصول العائد المطلوب للمحفظة بأقل درجة ممكنة من المخاطر.
لماذا عليكم التفكير في تخصيص الأصول؟
يتبع بعض المستثمرين نهجاً شائعاً متمثلاً ببناء محفظة من "الفائزين". السؤال الأهم هو "ما هي الأسهم التي ستحقق أعلى عوائد؟" تطبيقاً لهذه الاستراتيجية، قد يختار المستثمر أسهم Apple أو Tesla.
إضافة لصعوبتها الجمة (حتى للخبراء)، محاولة اختيار الفائزين ليست طريقة حكيمة للاستثمار. بينما يحاول مبدأ تخصيص الأصول الإجابة على سؤال "ما مجموعة الأصول التي ستساعدني في تحقيق أهدافي؟" مما يتطلب النظر في ثلاثة عوامل مرتبطة بالمستثمر:
الأهداف: هي مجموعة الأهداف القصيرة والطويلة المدى. قد تشمل توفير دخل مستمر بعد التقاعد وتأمين معيشة أفراد الأسرة والأعمال الخيرية. تحدد هذه الأهداف معدل العائد المطلوب الذي يجب أن تحققه المحفظة.
درجة تحمُّل المخاطر: تحوي الاستثمارات مستويات مختلفة من المخاطر. ويختلف المستثمرون أيضًا في قدرتهم على تحمل الانخفاض في قيمة محفظتهم الاستثمارية. فلو كانت قابلية المستثمر للمخاطر منخفضة، قد يكون عرضة لاتخاذ قرارات غير حكيمة (كبيع الأصول عند انهيارها). على المستثمر الحفاظ على مستوى تحمله للمخاطر.
أفق الاستثمار: قد يُنصح المستثمرون بقبول مخاطر أكبر عندما يسمح بُعد أفق الاستثمار للمحفظة استرداد قيمتها وما من حاجة ملحة لإجراء عمليات سحب. غالبًا ما ينعكس أفق الاستثمار على تخصيص الأصول. بشكل عام، كلما قصر الأفق، تقل خطورة المحفظة.
بناءً على العوامل أعلاه، يمكننا إنشاء محفظة تلبي تفضيلات المستثمر من ناحية المخاطر والعوائد. فيما يلي الأدوات الأساسية لتخصيص الأصول.
العناصر الأساسية لتخصيص الأصول
التنويع
ببناء محفظة من الاستثمارات غير المرتبطة (أي الاستثمارات التي لا تتفاعل بطريقة متشابهة)، قد تعوّض مكاسب بعض الاستثمارات في المحفظة عن خسائر استثمارات أخرى، مما يقلل من مخاطر المحفظة ويحافظ على العائد.
إدارة المخاطر
تعد إدارة مخاطر المحفظة عاملاً أساسياً لضمان استدامة العوائد. نحقق ذلك بتحديد مختلف أشكال المخاطر التي تتعرض لها الاستثمارات وقياسها ومتابعتها والتحوط لها.
إعادة التوازن
لا تحقق كل أصول المحفظة النمو المتوقع. وبالتالي، قد ينحرف توزيع الأصول عن المخطط الأصلي بمرور الوقت. تعمل إعادة التوازن على تصحيح هذا الانحراف الطبيعي، فتستخدم مكاسب الأصول ذات الأداء الجيد للاستثمار في فرص بأسعار جذابة.
إعادة الاستثمار
تعتمد قوة المراكمة على نمو المحفظة ومرور الوقت. تعتبر إعادة استثمار الدخل، كالأرباح الموزعة، طريقة مباشرة وفعالة لزيادة النمو وتعزيز قيمة المحفظة النهائية.
حماية الأصول
لا يمكن إزالة إمكانية حدوث الاحتيال أو عدم الكفاءة، لكن التنبه يساهم في ضمان بقاء أصولكم آمنة ووجودها عند الحاجة إليها. يمكنكم تجنب العديد من أنواع الأذى بفهم بعض المسائل، كحسابات الحفظ وأمن الخصوصية والرسوم التي تتقاضاها الجهات المختلفة مقابل أي خدمة.
سنستكشف تفاصيل هذه المجالات الخمسة في مقالات أخرى ضمن هذا القسم. في غضون ذلك، تفضلوا بالتحدث إلى مستشاركم المالي أو تواصلوا مع The Family Office للإجابة على أي سؤال أو الحصول على أي مساعدة.