القطاع العقاري في اليابان: فرصة بمليارات الدولارات

تمتلك اليابان ثاني أكبر سوق عقارات حيث تقدر قيمتها بـ 798 مليون دولار أمريكي وتمثل 35% من العقارات القابلة للاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وتتميز سوق العقارات في اليابان بعمقها وبوفرة السيولة، وقد شهدت معاملات تجاوزت قيمتها 30 مليار دولار في عام 2018 وحدها. وتزخر السوق بفرص استثمارية جذابة لتنمية رأس المال وتحقيق عوائد مالية.

Jan 20, 2020|- 2 min

واليابان هي ثالث أكبر اقتصاد في العالم، وتمتلك اقتصاداً داخلياً كبيراً وقطاعاً صناعياً ضخماً. وقد مرَّ الاقتصاد الياباني بعملية إصلاح هيكلي طويلة وصعبة وذلك في أعقاب الازدهار الهائل الذي حققه في ثمانينيات القرن الماضي وما تلاها من "عقد ضائع (ونصف)" في التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. ومنذ منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، أصبحت علامات التعافي الهيكلي أكثر اتساقًا وإقناعاً، وتميزت بميزانيات عمومية أقوى للبنوك ومعدلات تضخم إيجابي وإصلاحات للسوق. ويحقق الاقتصاد الياباني معدلات نمو مستمرة، وتقترب الشركات من تحقيق أرباح قياسية فيما انخفضت البطالة إلى ما دون 2.5%. ولكن التركيبة السكانية لا تزال تمثل أحد التحديات الرئيسية طويلة المدى في اليابان، ولا سيما في ظل ارتفاع نسبة الشيخوخة وتراجع القاعدة السكانية.

وتهيمن العاصمة طوكيو على مشهد سوق العقارات اليابانية بعدد سكانها الهائل، حيث يبلغ عدد سكان الأحياء الـ 23 في وسط طوكيو تسعة ملايين نسمة فيما يزيد عدد سكان محافظة طوكيو على 13 مليون نسمة. وتعتبر منطقة طوكيو الكبرى هي المنطقة الحضرية الأكثر اكتظاظاً بالسكان في العالم ويبلغ تعداد سكانها 33 مليون نسمة وتضم أكبر عدد من قائمة فورتشن العالمية لأكبر 500 شركة في العالم. وتُعتبر التحديات الديموغرافية التي تواجه اليابان ككل أقل إلحاحاً في طوكيو. ويدعم الاتجاه طويل المدى نحو اجتذاب المهاجرين الأصغر سناً والأكثر تعليماً تحقيق نمو سكاني قوي (+1.0% على أساس سنوي) ويقود الطلب على العقارات، ولا سيما في الأحياء الداخلية.

وتمتلك اليابان ثاني أكبر قطاع لصناديق ائتمان الاستثمار العقاري في العالم. وبالرغم من عمق أسواق رأس المال، فإن أوجه القصور الكبيرة في السوق (والتي غالباً ما تكون مدفوعة بتفضيل التداولات غير المعلنة خارج السوق) والتجزئة (ولاسيما بين هيئات الاستثمار والمستثمرين الأفراد) تخلق فرصاً مقنعة للمراجحة. ويتمتع المستثمرون الأجانب الذين ليس لديهم وجود محلي موثوق به بإمكانية محدودة لإبرام الصفقات والحصول على التمويل. ولا شك أن التطبيق المستمر لسياسة معدل الفائدة الصفرية والتحكم في منحنى العائد يؤديان إلى وجود تمويل رخيص ومقرضين متحمسين، ولا سيما بالنسبة للمقترضين المحليين.

ويُعتبر عائد الاستثمار في السوق اليابانية جذاباً مقارنة بالمدن الكبرى الأخرى في الدول التي تعتمد على أسعار فائدة منخفضة.

وعلى الرغم من الأساسيات القوية، لا تزال أسعار العقارات أقل مما كانت عليه قبل اندلاع الأزمة المالية العالمية.

المصدر: Real Capital Analytics,Global Cities CPPI

ويعتبر عام 2020 عاماً حافلاً بالنسبة إلى اليابان حيث تستضيف خلاله دورة الألعاب الأولمبية. ومن المتوقع أن تنمو السياحة الوافدة من 31 مليون في عام 2018 إلى 60 مليون زائر في عام 2030، فيما يتوقع أن يواصل الاقتصادي الياباني نموه من خلال اتفاقية التجارة الحرة للشراكة العابرة للمحيط الهادئ، وكذلك الاستثمار في أتمتة المصانع والذكاء الاصطناعي، والتوسع الكبير في البنية التحتية (مثل توسعة مطار هانيدا وخطوط قطار ماجليف الجديدة ومحطات الرحلات البحرية والمنتجعات المتكاملة الجديدة إلخ).

وقد قامت The Family Office بالفعل باستثمارات في الأسهم الخاصة والعقارية في اليابان ويقوم بمراجعة العديد من فرص نمو رأس المال وعائدات الاستثمار في سوق العقارات المكتبية والسكنية وقطاع الضيافة والخدمات اللوجستية.


About The Family Office

Since 2004, The Family Office has been the wealth manager of choice for more than 500 ultra-high-net worth families and individuals, helping them preserve and growth their wealth through customized solutions in diversified alternatives and more. Schedule a call with our financial experts and learn more about our wealth management process.

استمرّوا في القراءة

من نحن

نبذة عامة فلسفة الاستثمار أعضاء مجلس الإدارة الفريق القيادي مواقعنا
تواصلوا معنا

مكتب المنامة:

الطابق التاسع، برج الزامل شارع الحكومة المنامة 305 مملكة البحرين

bahrain flag+973 1757 8000

مكتب دبي:

أبراج سنترال بارك، مركز دبي المالي العالمي (DIFC) الطابق 21، المكاتب 21-43 دبي، الإمارات العربية المتحدة

uae flag+9714 8343863

مكتب الرياض:

سيغنيتشر سنتر، جناح 102 شارع الأمير تركي بن عبدالعزيز الأول حطّين ، الرياض 13512 - 2110 المملكة العربية السعودية

ksa flag+966 11 250 7720

MVPwebsiteAR

مستعدون لبدء رحلتكم الاستثمارية؟

اضغطوا هنا للبدء my.tfoco.com/ar/register

The Family Office Co. BSC(c) هي شركة استثمارية من الفئة الأولى تخضع لرقابة مصرف البحرين المركزي، ومُرخّصة بسجل تجاري رقم 53871 صادر بتاريخ 21/6/2004، وبرأس مال مُصرّح به ومدفوع قدره 10,000,000 دولار أمريكي. ولا تُقدّم The Family Office Co. BSC(c) منتجاتها وخدماتها سوى إلى "مستثمرين معتمدين" على النحو المحدد من قِبل مصرف البحرين المركزي.

الأسئلة الأكثر تكراراًمبادئ حوكمة الشركاتسياسة الخصوصيةخريطة الموقع